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今年上半年，興業銀行蕪湖分行與蕪湖予秦半導體科技有限公司簽約了全省首筆股貸互換模式“共同成長計劃”。

我省在全國首創的金融支持科創企業“共同成長計劃”，如今迎來系統性升級。

在金融行業分業經營大框架下，股貸分立幾乎是一道天然的鴻溝。但是，要發展科技金融，真正讓銀行信貸助力中小微科創企業成長，必須解決這一難題。

我省首創的“共同成長計劃”，其意義即在于此。人民銀行安徽省分行金融研究處處長李俊介紹，這次“系統升級”，旨在通過深入推進的“共同成長計劃＋”專項行動，加速形成“金融支持科技、科技助推產業、產業反哺金融、金融惠及人才”的深度融合、良性循環生態鏈。

“共同成長計劃”2.0版本，也正為信貸、股權、債券、保險、擔保等多種金融業態搭建共享合作平臺，為科技型企業提供了多元化、接力式科技金融服務體系。

股貸互換

為解決初創期科技型企業融資難和科創信貸收益風險不匹配的主要矛盾，兩年前，安徽在全國首創金融支持科創企業“共同成長計劃”這一全新模式。

該模式鼓勵銀企雙方按照市場化、法治化原則，通過簽署“貸款協議+中長期戰略合作協議”，深入開展中長期風險共擔、收益共享的戰略合作，為初創期、成長期科創企業提供成本更低、期限更長、額度更高的融資支持和一攬子金融服務，為銀行提供優先認股權、結算服務、債券承銷等遠期權益選擇。

但這一模式落地實施后，部分銀行就反映，由于認股權收益入賬難，這在現實運營中就會給銀行的市場化經營模式、激勵制度等方面造成困擾。

難題何解？今年以來，人民銀行安徽省分行創新推出“共同成長計劃”再成長企業認股權收益跨市場互換模式，推動認股權收益轉化為銀行傳統業務收益入賬，進而真正實現科技信貸風險收益平衡。

“我們與蕪湖市一家科技型企業簽訂‘共同成長計劃’戰略合作補充協議，約定由興業銀行指定的第三方認購企業股權，當達到一定觸發條件時，銀行通過提供傳統金融服務資產包的方式將未來股權收益轉化為銀企雙方中長期合作的綜合收益，實現互利共贏。”興業銀行蕪湖分行有關負責人介紹。

李俊告訴記者，在該模式下，銀行與科技企業簽訂含有認股權等金融服務優先權的“共同成長計劃”中長期戰略合作協議，當達到一定觸發條件時，銀行不再對認股權行權，而是通過企業資金存款、貸款、銀行承兌匯票等方式帶來收益，該部分收益與認股權行權的收益相當，進而實現收益互換，將認股權的遠期收益“當期化”。

“與傳統的認股權變現路徑相比，該模式具有收益實現更加便捷、模式推廣更加容易、業務操作更加便利、員工激勵更加有效等優點。”李俊說。

目前，這一創新模式，已在省內多地、多家金融機構落地推廣。

“去年底，我們了解到合肥市一家科技型企業計劃收購外部投資人持有的老股進行核心團隊股權激勵，我們第一時間為其設計‘共同成長計劃+員工股權激勵’合作方案。”中信銀行合肥分行有關負責人表示。

據悉，中信銀行合肥分行為該企業提供員工股權激勵融資，在其完成融資后，簽訂了認股權價值互換協議。經過反復論證，于今年3月為該企業股權激勵持股平臺放款1000萬元，幫助該企業順利完成本輪股權激勵。5月，中信銀行合肥分行與該企業簽訂為期3年的“共同成長計劃”認股選擇權合作協議，協議約定中信銀行合肥分行享有優先制定投資者，以人民幣300萬元認購該企業4%的股權選擇權。

為提高雙方合作的深度，合作期間，該企業優先在中信銀行合肥分行進行融資、開立募集資金專戶、辦理結算、代發工資，可作為股權選擇權替代方案。經測算，轉換后的業務合作收益與認股權相當，并綁定與科技企業的長期深度合作。

深度融合

近日，走進安徽益佳通電池有限公司新落成的智能車間里，只見機械臂精準抓取鋰電池模組，AGV運輸車穿梭如織。

“我們與銀行正在‘共同成長’。”該公司財務總監介紹，“與交通銀行安徽省分行簽訂了‘共同成長計劃’中長期戰略合作協議。這份協議創新設計了‘階梯式’利率定價機制——在合作期間執行‘前低后高’的遠期共贏貸款利率定價；同時，引入‘貸款+直投’新模式，在考慮企業真實需求和未來成長性的基礎上，交行推薦具有投資功能的交銀集團子公司或第三方投資機構以其自有資金或募集資金按照協議約定的條件對我們進行股權投資，與企業共擔風險、共享收益。”

交通銀行安徽省分行有關負責人介紹，安徽益佳通電池有限公司是當地新能源電池制造業的頭部企業，其發展壯大離不開上下游小微企業的支持。“為更好地支持企業發展，前不久，我們以益佳通獲批的授信額度為支點，通過供應鏈交易數據，為其上游13家小微企業發放2200萬元信用貸款。”該負責人說。

眼下，“共同成長計劃”2.0版本正在加速推進資金鏈與產業鏈、人才鏈、創新鏈的深度融合。

“我們推動實施‘共同成長計劃+業態融合共生’行動。”李俊介紹，這一行動，圍繞新能源汽車、半導體、集成電路等安徽省優勢戰略性新興產業和量子科技、空天信息、通用智能等“7+N”未來產業，構建貫穿科技型企業全生命周期的多元化、接力式科技金融服務譜系，目前已經形成初創期“信用貸”、成長期“接力貸”、成熟期“并購貸”等200多款金融產品。

同時，“共同成長計劃”聚焦強化對國家重大科技任務和戰略科技力量的金融服務保障，對于更長周期的科技創新基礎研究項目，指導開發性金融機構設立科技創新和基礎研究專項貸款，創新“財政資金+開發性金融+專業化公司”融資模式，支持緊湊型聚變能實驗裝置（BEST）建設。

在推動資金鏈與人才鏈深度融合方面，“共同成長計劃”將科技金融延伸到個人貸款、私人銀行、財富管理等對私業務。創新“選擇權貸款”“銀投聯貸”等產品，探索通過未來收益權、員工持股、股權回購等方式，促進科技人才分享共同成長收益。成立“科創企業家加油站”“科創企業家俱樂部”，強化金融對科創企業及科創企業家、科研人員個人的聯動服務，為科創企業家、科研人員提供定制化、專屬金融服務，鞏固金融與企業、人才之間的穩定合作關系。

擴面提質

數據顯示，截至6月末，全省107家金融機構加入“共同成長計劃”，簽約企業超1.4萬戶，貸款余額超2000億元。

越來越多的科技型企業與銀行共同成長的背后，離不開政策保障。

“我們制定科創金融信貸政策導向效果評估方案，建立健全科技金融政策框架。同時，搶抓科技創新和技術改造再貸款政策機遇，撬動相關領域的貸款投放金額位居全國前列。此外，還配套設立80億元的‘皖美伴飛’共同成長計劃專項再貸款和再貼現額度，定向提供低成本央行金支持。將‘共同成長計劃’簽約企業納入省級普惠型小微企業貸款風險補償引導資金池優先支持對象，”李俊表示。

據介紹，“共同成長計劃＋”擴面提質專項行動的一個重要安排就是，推廣“共同成長計劃”再成長企業認股權收益跨市場互換模式。同時，爭取在認股權貸款、并購貸款、大科學裝置及研發貸款等方面取得新突破，實現“共同成長計劃”再成長，著力增強“股貸債保擔”聯動的科技金融服務支撐體系，為科技型企業建立多元化整體融資方案，提升全生命周期綜合金融服務能力。

近年來，多部門相繼出臺金融支持科技創新的政策文件，鼓勵金融機構“為各類創新主體的科技創新活動提供全鏈條全生命周期金融服務”，為科技金融繪制了清晰的“施工圖”。

落實政策要求、支持科技創新已經成為金融業的共識。

“我們將繼續發揮合肥市科創金融改革試驗區牽引作用，鼓勵和支持全省金融系統深化科創金融改革、加強金融政策和產品宣傳推介，加強‘股貸債保擔’聯動，助力培育更多科創企業發展壯大。”人民銀行安徽省分行有關負責人說。

（本報記者 何珂）