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攻克關鍵核心技術、培養戰略性新興產業和未來產業、改造傳統產業技術……每一個科技創新的重點領域都迫切需要資金保障。

《中共中央關于進一步全面深化改革、推進中國式現代化的決定》指出，構建同科技創新相適應的科技金融體制，加強對國家重大科技任務和科技型中小企業的金融支持，完善長期資本投早、投小、投長期、投硬科技的支持政策。

“投早、投小、投長期、投硬科技”的動力何來？

安徽在全國首創金融支持科創企業“共同成長計劃”，按照風險共擔、收益共享的市場邏輯，創新以金融服務優先權為基礎的跨周期風險收益動態平衡解決方案，從機制上提升金融機構服務科技企業的意愿、能力和可持續性。

最近，安徽推出金融支持科創企業“共同成長計劃”2.0版本，圍繞股權投資優先權可交易可變現等關鍵環節，多種方式深化投貸聯動，更大范圍繼續探索開展風險共擔、收益共享的戰略合作。

這更是發展耐心資本、活躍股權投資的制度創新探索。

耐心資本當然要做長期主義者，但它首先是市場的參與主體，尊重市場規律才有會更多長期主義者，而不能去指望“反人性”的長期主義。

套用一句流行梗，哪有什么長期主義，只不過是有更合適的制度安排。

安徽持續升級的“共同成長計劃”，努力探索的就是一套更加市場化、專業化、“符合人性”的制度機制。

近百家金融機構加入

“有了資金保障，我們更有底氣加大研發投入，搶抓市場機遇?！卑不帐“柗ㄆ嚵悴考邢薰矩撠熑烁嬖V記者，“公司成立初期，營收較少，又缺少抵押資產，融資比較難。當時，徽商銀行引入擔保公司，為我們發放一筆300萬元的貸款?！?/p>

創新產品、開拓市場、采購原材料……隨著企業的發展壯大，對資金的需求量不斷增長。

早介入，長陪伴。今年4月，徽商銀行與阿爾法汽車簽訂了3年期6000萬元“共同成長計劃”意向授信合作。

“在戰略合作協議中，我行承諾未來給予企業多元化金融供給，并可根據企業實際需要申請隨用額度；企業則承諾給予我行未來結算服務、貸款服務優先權?！被丈蹄y行科創金融部總經理助理黃夕崗介紹。

所謂“共同成長計劃”，是指在市場化、法治化原則下，由銀企雙方自愿平等協商簽署“貸款合同＋中長期戰略合作協議”，簽約企業可在更長期限、更高額度、更低成本內獲得穩定融資支持以及全生命周期綜合金融服務，簽約銀行享有結算服務、債券承銷、股權投資等優先權，通過銀企聯動合作，讓雙方共同分享企業未來成長收益，打消銀行不愿貸的顧慮。

去年6月底，人民銀行安徽省分行牽頭創新實施金融支持科創企業“共同成長計劃”。

人民銀行安徽省分行金融研究處處長季軍表示，推出“共同成長計劃”，正是為了解決科創信貸風險收益不匹配的主要矛盾，滿足科創企業在初創期和成長期的融資需求。截至今年6月末，近百家金融機構加入“計劃”，簽約企業突破1萬戶，貸款余額達到1493億元。

季軍認為，相較于傳統信貸模式，“共同成長計劃”實踐效果呈現“五個增加”的特點：

——貸款期限增加。戶均協議期限達2.8年，切實滿足初創期企業中長期融資需求。

——貸款額度增加。戶均授信金額突破2800萬元，部分企業授信額度放大約3倍。

——利率彈性增加。采用‘遠期共贏’利率定價，前期參照LPR的最優貸款利率，后期根據企業經營情況執行遠期利率，減輕企業早期融資負擔。

——企業價值增加。金融機構與企業建立戰略合作關系，相關部門加強信息雙向推送，為企業品牌價值賦能。

——共享合作增加。搭建信貸、股權、保險、擔保支持企業發展的合作平臺，有效提升科技企業的獲得感、滿意度。

不限于銀企兩方

工商銀行合肥科技支行負責人介紹，該行與合肥孿生宇宙科技有限公司簽訂了一份5年期中長期戰略合作協議，約定未來企業成長后向銀行讓渡“認股權”“資金優先存放權”等權利，銀行為其提供純信用貸款，以“相伴成長”的理念持續加大對企業的金融支持。

“截至今年6月末，我行‘共同成長計劃’累計簽約企業戶數2229戶，投放金額337.1億元。”工商銀行安徽省分行公司金融業務部副總經理張朋能介紹，該行不斷深化與科技企業全方位、深層次、寬領域合作，將通過“債權＋股權”“當期＋未來”組合，形成共伴成長的銀企共贏局面。

記者在采訪中了解到，“共同成長”并不限于銀企兩方，而是強調銀企、部門、政策、業態“四個聯動”的“大成長”理念。

人民銀行安徽省分行配套設立“皖美伴飛”共同成長計劃專項再貸款和再貼現專項額度合計80億元，定向提供低成本央行資金支持。

“我們加強金融政策與財政、產業政策聯動的同時，堅持部門聯動，宣介科技金融新理念賦能發展?！奔拒娊榻B，安徽省科創金融改革領導協調小組成立科技、工信、金融等跨部門工作專班，建立“共同成長計劃培育主體庫”，目前已發布三批推薦企業名單，涵蓋6000多家科技企業，引導重點支持戰略性新興產業和未來產業。通過月度監測、推薦名單、銀企對接、宣傳培訓、制定標準等方式宣傳普及科技金融新理念。

科技創新不確定性大、風險高、回報周期長，更需要耐心資本支持。

“在發揮銀行信貸主力作用的同時，引導股權、擔保、保險等多業態加入‘共同成長計劃’，推動構建‘股貸債保擔’聯動的科技金融服務支撐體系?！奔拒姳硎荆膭钽y行機構和股權機構開展投貸聯動業務，推進銀行、股權機構和企業開展多元化戰略合作，營造科技與金融融合共生的發展生態。

“共同成長計劃”也在成長

“共同成長計劃”也在“成長”。

近日，人民銀行安徽省分行聯合省委金融辦、省科技廳、省工業和信息化廳印發《關于推動金融支持科創企業“共同成長計劃”提質擴面的通知》，通過實施“共同成長計劃＋”專項行動，著重在股權投資優先權可交易可變現、多業態共享合作、支持科技人才、加強履約保障等方面推深做實。

“為了更好促進科技成果轉化，鼓勵以推進職務科技成果賦權改革試點為契機，推進‘共同成長計劃’主動對接‘賦權＋轉讓＋約定收益’新模式，支持銀行機構針對企業購買高校、科研院所、企業的先進技術、專利等，創新開發‘成果轉化貸’等信貸產品，推動金融資源投向科技成果賦權和轉化項目?！奔拒娊榻B。

《通知》提出，因地制宜通過多種方式深化投貸聯動業務，推動“共同成長計劃”中的股權投資優先權等遠期權益可變現；引導銀行機構多簽署包含股權投資優先權、認股選擇權等戰略合作協議，鼓勵銀行與股權投資機構、科創企業三方達成認股選擇權合作意向，委托股權投資機構通過行權、轉讓或企業股東回購認股選擇權等方式退出。

同時，升級“共同成長計劃”戰略合作協議，細化、分類設置認股選擇權選項，針對重點科創企業，進一步明確認股份額、行權時間、行權價格、行權期限、回購價格等；積極支持區域性股權托管交易中心申請開展認股權業務試點，推動“共同成長計劃”項下的認股權在省股權托管交易中心登記交易。

在促進金融與人才良性循環方面，針對承諾在合作期限內保持穩定的核心技術和管理團隊，創新“選擇權貸款”“銀投聯貸”等產品，探索通過未來收益權、員工持股、股權回購等方式，分享企業成長期的股權增值收益，促進科技人才分享共同成長收益，實現科技人才及其領軍創辦的科創企業公私業務聯動。

“我們將不斷深化區域金融改革，以實施金融支持科創企業‘共同成長計劃’為抓手，高水平建設合肥市科創金融改革試驗區，在更大范圍繼續探索開展風險共擔、收益共享的戰略合作，加快構建‘科技—產業—金融—人才’良性循環的科技金融生態?！奔拒娬f。

作者｜何 珂

圖片｜范柏文